M&Aスキーム、企業価値評価解説｜プライマリーアドバイザリー

　2025年5月25日を予定日に発表されたエイチ・アイ・エス子会社Cross Eホールディングス（証券コード：231A）による共新電設工業の完全子会社化は、地域経済活性化と事業ポートフォリオ拡充という戦略的意義を持つ案件として注目されています。本稿では、...

技術承継機構の調整後EBITDAの独自定義 　技術承継機構が重視する調整後EBITDAは、一般的なEBITDA（営業利益＋減価償却費＋のれん償却費）に「取得関連費用」を足し戻した数値として定義されています。この定義は、M&Aを継続的に実行する連続買収企業...

　2025年5月15日、法人向けクラウドサービスを展開する株式会社fonfun（以下、fonfun）が、インバウンドテクロジー株式会社（以下、IBT社）のSES事業（ITフリーランスマッチング）を取得する旨の発表がなされました。本稿では、この事業譲受の事例を取り上...

　2025年5月15日、ゴルフ関連総合サービス大手の株式会社ゴルフダイジェスト・オンライン（以下、GDO）が、マネジメント・バイアウト（MBO）による株式の非公開化を発表しました。プライム市場に上場していた同社ですが、近年の業績低迷とそれに伴う株価の...

　2025年5月8日、日本電信電話株式会社（以下、NTT）は、上場子会社である株式会社NTTデータグループ（以下、NTTデータ）に対し、株式公開買付け（TOB）を実施し完全子会社化する方針を発表しました。買付総額は約2兆3700億円に上る見込みで、2020年のNTT...

　日本を代表する企業であり、世界的な自動車メーカーであるトヨタ自動車。その名は、単なる完成車メーカーの枠を超え、部品、素材、金融、住宅、そして近年ではウーブン・シティに代表されるような未来都市構想に至るまで、広範な事業領域を包含する巨大...

　株式会社M&A総研ホールディングス（証券コード：9552　以下、M&A総研）が発表した2025年9月期の通期連結業績予想の下方修正は市場関係者のみならず、M&A業界に衝撃を与えました。売上高で22.6%、営業利益に至っては44.9%もの大幅な引き下げ...

　本記事ではフリーハンロッキー社が開示しているLBOファイナンスの最新動向（2024年12月版）の開示資料について内容を説明いたします。 本記事は企業買収、PEファンド業界、LBOファイナンス、M&Aに興味がある方に向けた解説記事となります。 ● 本開示...

　AI開発企業として鳴り物入りで東証グロース市場に上場した株式会社オルツ（証券コード: 260A）。主力サービス「AI GIJIROKU」を軸に急成長ストーリーを描き、多くのベンチャーキャピタル（VC）や事業会社から期待を集めました。しかし、上場からわずか半...

2025年4月28日、東証スタンダード市場上場の工藤建設株式会社（以下、工藤建設）が、土木工事業を手掛ける株式会社松下工商（以下、松下工商）の全株式を取得し、完全子会社化する計画を発表しました。本稿ではM&Aアドバイザーの視点から、この買収案...