M&A解説ブログ（企業価値、バリュエーション、M&Aスキーム）

　M&A（企業の合併・買収）は、単なる事業の売買に留まらず、オーナー様や企業にとって、これまでの努力を結実させ、次なるステージへと進むための重要な経営判断です。私たちM&Aアドバイザーは、その決断の瞬間に立ち会い、企業価値（バリュエー...

　M&A（企業の合併・買収）アドバイザリーの現場において、私たちが最も注力する論点の一つが「人」の引継ぎです。M&Aは単なる資産や株式の売買ではなく、事業、そしてそれを支える「人」と「文化」の戦略的統合プロセスに他なりません。特にオー...

　2025年10月29日、住友商事株式会社が、その連結子会社であるSCSK株式会社（東証プライム：9719）に対する公開買付け（TOB）を発表しました 。本件は、上場子会社を完全子会社化（非公開化）するという、近年のM&A市場において注目度の高い取引形態の...

　M&A（企業の合併・買収）の世界において、企業の価値を測る作業、すなわち「企業価値評価（バリュエーション）」は、その成否を分ける最も重要なプロセスの一つです。買い手は適正な価格で買収し投資を成功させるために、売り手は自社の価値を正当に...

　2025年10月30日、大和ハウス工業株式会社が住友電設株式会社（証券コード: 1949）に対する公開買付け（TOB）の開始を発表しました 。本件は、大和ハウス工業が住友電設を完全子会社化することを目的としたものであり、その買付価格は1株あたり9,760円と...

　M&Aの成否は「何を買うか」と「どう実行するか」の二軸で決まります。成功企業は①戦略に整合した“買収テーマ”を明確化し、②市場・キャッシュフロー・ケイパビリティ・ベストオーナーの四視点でディール特性を見極め、③オリジネーション・エグゼキュ...

案件詳細 1-1 日本サンプルの取得 対象会社：日本サンプル（名古屋市、食品サンプルの製造販売、業歴80年） 直近期業績（2024年8月期）：売上高216百万円、営業損失△4百万円、純資産206百万円 取得価額の総額：343百万円 株式取得対価：310百万円 第三者割...

　東京商工リサーチ（TSR）の最新アンケート結果（https://www.tsr-net.co.jp/data/detail/1201938_1527.html）を軸に、読み解いた専門解説です。 1. 大企業は「買収」前向き、中小企業は「売却」ニーズが顕在化 　2025年10月1〜8日に実施されたTSRのアン...

　本稿は、ポート株式会社が持分法適用関連会社であるHRteamの株式を追加取得し、子会社化する取引について、バリュエーション（株式価値算定）を軸に、法務・会計・税務の勘所を整理した専門解説です。数値・前提は開示資料に基づきます。 1. 取引の要旨...

1. LBO（レバレッジド・バイアウト）の基本 LBOとは、買収資金の大半をデット（借入）で調達し、買収後に対象会社（ターゲット）のキャッシュフローで返済していく手法です。自己資本効率（ROE）を高めやすい一方、過度なレバレッジは債務不履行（デフォル...